Egenkapitalfinansiering - er det riktig for din småbedrift?

Investorer holder deg ut av gjeld - til en pris

Det er noen forskjellige måter å skaffe penger på for oppstart. Den tradisjonelle banen er gjeldsfinansiering, som innebærer å ta på banklån eller privatlån. En annen tilnærming er å søke egenkapitalfinansiering ved å utstede aksjer i din bedrift. Dette alternativet gjør det i hovedsak mulig å selge aksjer i bedriften din til investorer, injisere virksomheten din med kontanter og gi investoren muligheten til å gi høy avkastning.

Pros av egenkapitalfinansiering

Med egenkapitalfinansiering kan du kutte ut banken som forretningspartner. I stedet for å bruke penger på tilbakebetaling av lån, kan du bruke infusjonen fra aksjeinvestorer til å utvide virksomheten din. Videre bidrar aksjeinvestorer til å redusere din personlige risiko i virksomheten.

I tilfelle virksomheten din mislykkes, vil du fortsatt være pålagt å betale tilbake eventuelle banklån du tar eller omorganiserer gjeldsbetalingen under konkursbeskyttelse. Egenkapitalinvestorer har imidlertid vanligvis ikke de samme rettighetene som skyldnere; du ville ikke være pålagt å returnere sin opprinnelige investering i tilfelle virksomheten din kollapser, for eksempel. Egenkapitalinvestering bør ses som en langsiktig løsning og et middel til å injisere både penger og erfaring i oppstart.

Ulemper med egenkapitalfinansiering

Hvis du søker penger på kort sikt, er det ikke riktig å tilby egenkapital. Investorer vil ha sin kapital for å hjelpe selskapet med å gjøre gode investeringer og posisjonere seg for mellomlang og langsiktig vekst.

Hvis kontantstrømmen ikke har hentet opp som forventet, kan du kanskje ringe en bank i stedet. Videre må du cede litt kontroll over bedriftens virksomhet hvis du tilbyr aksjer til investorer.

Vurder hva din langsiktige strategi er for din virksomhet. Aksjonærene vil være på utkikk etter en plan om å få avkastning på investeringen, og at planen kan omfatte fusjonering med et annet selskap, salg av selskapet til et større firma eller gjennomføring av et offentlig aksjeutbud som vil tillate investorer å selge sine aksjer på åpent marked.

Sammen med delingskontroll deler du også fortjenesten. Sørg for å kjøre beregningene på en eventuell egenkapitalavtale: Du kan oppleve at du betaler en større prosentandel av fortjenesten til investorer enn du ville mot et banklån.

Noen kilder til egenkapitalfinansiering

• Venturekapitalister. Venture Capital Funds er profesjonelle investeringsorganisasjoner som investerer i voksende næringer for å tjene penger. VC-firmaer vet at flere av deres investeringsvalg ikke kan skille seg ut, men er villige til å ta den risikoen i retur for en og annen fallfall. Sikring av et venturekapitalfirma som spesialiserer seg på din bransje, betyr at du skal bringe inn eiere som kan tilby erfarne meninger om å drive selskapet, men kan også søke å utøve betydelig kontroll.
• Angel investorer. Dette er personer som har en personlig innsats i å se et forretningsprosjekt lykkes. Angel investorer har en tendens til å fokusere sine investeringer på sektorer der de har en personlig interesse. Egenkapitalavtalen med en engel investor er lik den som en venturekapitalist.
• Innledende offentlige tilbud. Avhengig av selskapets art og utviklingsstadium kan det være mulig å skaffe midler ved å tilby aksjer i selskapet til allmennheten. Denne aktiviteten er svært regulert, og man bør søke ekspertråd før man går på denne ruten.

• Bedriftskapital. Dette er kapital gitt av etablerte selskaper i motsetning til en andel i virksomheten din.

En beslutning om å velge egenkapitalfinansiering over gjeldsfinansiering er i stor grad personlig og delvis bestemt av din appetitt for risiko.

Sette deg opp for fremtidig finansiering

Avhengig av hvor mye investering du er ute etter i oppstartsfasen, vil du kanskje begynne å planlegge fremover for fremtidig egenkapitalfinansiering. Hvis det er tilfelle, er det noen ting å huske på selv i dette tidlige stadiet:

• Ta med noen anti-fortynningstiltak i de første aksjetilbudene dine. Dette er for å sikre første runde investorer at deres eierandel i firmaet ditt ikke vil bli fortynnet når du tilbyr flere aksjer senere nedover veien.
• C-Corp eller S-Corp? De fleste store selskaper er lovlig satt opp som C-selskaper. C-Corps er gjenstand for dobbeltbeskatning - Selskapets inntjening er beskattet, og deretter beskattes individuelle aksjonærers utbytte. Mindre bedrifter kan velge å bli satt opp som et S-Corp, hvor inntektene flyter direkte til aksjonærene og dermed kun beskattes en gang. S-Corps kan imidlertid ikke ha mer enn 100 aksjonærer ved lov. Hvis du ønsker å ta på ekstra finansiering, vil du kanskje sette opp firmaet ditt som C-Corp fra starten. Investorer foretrekker også C-Corps, siden de tillater foretrukket lager å bli tilbudt, og S-Corps gjør det ikke.