Bankene er den mest populære kilden til gjeldsfinansiering , men gjeld kan også utstedes av et privat selskap eller til og med av en venn eller et familiemedlem.
Fordeler med gjeldsfinansiering
- Opprettholder eierskap: Du blir forpliktet til å gjøre de avtalte betalingene i tide når du låner fra banken eller en annen utlåner, men det er slutten på din forpliktelse. Du beholder retten til å drive din bedrift, men du velger uten forstyrrelser utenfor.
- Skattefradrag: Dette er en stor attraksjon for gjeldsfinansiering. I de fleste tilfeller er hovedstol og rentebetalinger på et forretningslån klassifisert som virksomhetsutgifter, og de kan derfor trekkes fra bedriftens inntekt på skattetidspunktet. Det hjelper å tenke på regjeringen som en "partner" i bedriften din i dette tilfellet, med en eierandel på 30 prosent eller hva din forretningsskattesats er.
- Lavere rente: Analyser virkningen av skattefradrag på bankrenten. Hvis banken betaler deg 10 prosent for lånet ditt og regjeringen beskatter deg på 30 prosent, er det en fordel å ta et lån du kan trekke fra.
Ulemper til gjeldsfinansiering
- Tilbakebetaling: Din eneste forpliktelse til utlåner er å foreta betalinger, men du må fortsatt gjøre disse betalinger selv om virksomheten din mislykkes. Og dine långivere vil ha krav på tilbakebetaling før noen aksjeinvestorer hvis du blir tvunget til konkurs.
- Høye priser: Selv etter at du har beregnet neddiskontert rente fra skattefradrag, kan du fortsatt stå overfor en høy rente fordi disse vil variere med makroøkonomiske forhold, historien din med bankene, bedrifts kredittvurdering og din personlige kreditthistorie.
- Konsekvenser for kredittvurderingen: Det kan virke attraktivt å fortsette å ta på gjeld når firmaet trenger penger, en praksis som vet som "levering opp", men hvert lån vil bli notert på kredittrapporten din og vil påvirke kredittvurderingen. Jo mer du låner, desto høyere blir risikoen til långiveren, så du betaler en høyere rente på hvert påfølgende lån.
- Kontanter og sikkerhet: Selv om du planlegger å bruke lånet til å investere i en viktig ressurs, må du være sikker på at virksomheten din vil generere en tilstrekkelig kontantstrøm når lånet skal tilbakebetales, skal begynne. Du vil også mest sannsynlig bli bedt om å sette opp sikkerhet for å beskytte långiveren i tilfelle du har standard på utbetalinger.
Alternativer til gjeldsfinansiering
- Egenkapitalfinansiering : Dette innebærer å selge aksjer i bedriften din til interesserte investorer eller sette inn egne penger i selskapet.
- Mezzanine finansiering : Dette gjeldsverktøyet tilbyr bedrifter usikret gjeld - ingen sikkerhet er nødvendig - men bytte er en høy rente, vanligvis i 20 til 30 prosent rekkevidde. Og det er en fangst. Utlåner har rett til å konvertere gjeld til egenkapital i selskapet dersom selskapet misligholder betalingen. Mezzanine finansiering appellerer til gründere fordi det gir rask likviditet, og utstedende bank vil vanligvis ikke bli egenkapitalhaver, selv om gjelden kan konverteres til egenkapital. De ønsker ikke å kontrollere selskapet.
- Hybridfinansiering: Mange bedrifter vender seg til en kombinasjon av gjelds- og egenkapitalfinansiering for å finansiere sine ventures. Problemet blir da å bestemme riktig kombinasjon? En felles finansteori er Modigliani-Miller-setningen som sier at i et perfekt marked uten skatt er verdien av et firma det samme om det er finansiert fullstendig av gjeld, egenkapital eller hybrid. Men dette anses å være for teoretisk fordi ekte selskaper må betale skatt og det er kostnader forbundet med konkurs.
Gjeld / egenkapitalandel
Gjeld / egenkapitalandel betyr bare at du deler din totale gjeld med din totale egenkapital. Både långivere og investorer vil se dette nummeret for å få en ide om hvor økonomisk lønnsomt firmaet ditt er. De vil vite hvor deres investering står i tilfelle at firmaet ditt går konkurs.
Gjeldsinnehavere har prioritet over egenkapitalinnehavere i å gjenopprette midler fra konkurs.
Du vil mest sannsynlig ta på noen gjeld i de tidlige stadiene, men overvåke hvordan "levered up" ditt firma er sammenlignet med resten av bransjen. Bizstats.com tilbyr en enkel måte å kontrollere din gjeld til egenkapital mot en liste over bransjestandarder. Banking er blant de mest risikosøkende næringene med et forhold på 29, mens den elektriske utstyrsindustrien kommer inn på en konservativ 0,7.
Når skal du bruke gjeldsfinansiering
En utlåner vil søke avdragsbetalinger på lånet kort etter at pengene er lånt. Dette betyr at du trenger penger for å begynne å gjøre betalinger i relativt kort rekkefølge. Selv en blomstrende virksomhet kan finne seg kontantkort når pengene er bundet i utstyr eller hvis kundene ikke betaler. Når du vurderer å ta på gjeld, spør deg selv:
- Bruker jeg disse pengene til å investere i faste eller variable kostnader? Hvis du investerer i faste kostnader, for eksempel et nytt utstyr, vil du sannsynligvis ikke se noen avkastning fra det på kort sikt. Men hvis du trenger pengene til å investere i variable kostnader, for eksempel materialer for produktet du lager eller kostnader forbundet med hver ny klient, bør gjeldsinvesteringen ha tilknyttet kontantstrøm.
- Hva er kundene mine? Kunder som konsekvent betaler på tid, er kritiske for kontantstrøm og evnen til å tilbakebetale gjeld. Vær oppmerksom på betalingsvanene dine hos kundene og vurder incentiver for å få dem til å betale tidlig. Sjekk med foreninger og konkurrenter for å sikre at betalingsbetingelsene er i tråd med bransjens standarder.
- Hvor er jeg i livet mitt? Gjeldsfinansiering kan være farlig i de tidlige stadier av et firma. Du vil sannsynligvis miste penger i begynnelsen, og dette kan skade din evne til å foreta betalinger til rett tid. Din nettoinntekt vil være lav, så skattefordelene for gjeld vil være minimal. Etter hvert som bedriften din vokser og modnes, blir gjeld et sterkere alternativ. Skattefordelen vil bli større, kontantstrømmen din vil være mer forutsigbar, og risikoen du møter i potensiell konkurs minker siden du har operert lenger.