Lær hvordan du beregner nøkkelforhold
Selv om et bredt utvalg av markedsverdier er i bruk, er de mest populære blant annet inntjening per aksje , bokført verdi per aksje og pris-inntjeningsforholdet. Andre inkluderer pris / kontanterforhold, utbytteforhold , markedsverdi per aksje og markeds- / bokforhold .
Hver av disse tiltakene brukes på en annen måte, men når de kombineres, tilbyr de et ganske nøyaktig økonomisk portrett av børsnoterte selskaper. I tillegg kan markedsverdier bidra til å gi ledelsen en ide om hva et firmas investorer tenker på sin ytelse og fremtidsutsikter.
De er også vant til å analysere lager trender, selv om noen kontekst er nødvendig. For eksempel kan et selskaps lave pris-inntjeningsgrad indikere at aksjene er et undervurdert prute i en stabil industri, men det kan også tyde på at selskapets inntjeningsutsikter er relativt usikre, og aksjene kan være en risikofylt innsats.
Derfor bør du alltid vurdere ulike faktorer, inkludert en rekke markedsverdier, når du bestemmer deg for en investering. En lager med en flott utseende kan være en uoppdaget perle, eller det kan være en dud som er underpriced for en grunn.
Fortjeneste per aksje
Resultat per aksje måler selskapets nettoinntekt per aksje på utestående aksjer, noe som indikerer selskapets lønnsomhet for investorer.
Beregn resultat per aksje ved å dividere selskapets nettoinntekt med antall utestående aksjer (aksje i dag holdt av alle aksjonærer). For eksempel, hvis et selskap har 10 millioner dollar i nettoinntekter og 4 millioner utestående aksjer, vil inntjeningen per aksje bli 10 millioner dollar fordelt på 4 millioner, som er 2,50 dollar.
Bokført verdi per andel
Bokført verdi er selskapets egenkapital som ikke inkluderer foretrukket aksje dividert med de utestående aksjene i markedet. For eksempel, hvis et selskaps totale eiendeler er lik $ 15 millioner og dets totale forpliktelser tilsvarer $ 5 millioner, vil den totale egenkapitalen være $ 10 millioner. Hvis selskapet har $ 2 millioner i foretrukket lager, trekk det for å få $ 8 millioner, det beløpet som er tilgjengelig for vanlige aksjonærer. Hvis det er 1 million utestående aksjer, vil bokført verdi per aksje være 8 dollar eller 8 millioner dollar dividert med 1 million.
Markedsverdi per andel
Markedsverdi per aksje er markedsverdien til et selskap dividert med totalt antall utestående aksjer. Dette er ganske enkelt det som går for en del av aksjemarkedet. Markedsverdien av selskapet kan bestemmes ved å multiplisere prisen på aksjene i aksjene etter antall utestående aksjer.
Markedsforhold / bok (M / B) Forhold
Med markeds- / bokforhold kan analytikere sammenligne selskapets markedsverdi til bokført verdi. Forholdet kan beregnes ved å dele markedsverdi per aksje med bokført verdi per aksje. For eksempel, hvis et selskap har en bokført verdi per aksje på $ 8 og aksjen er verdsatt til $ 10 per aksje, vil M / B-forholdet bli beregnet ved å dele $ 10 (aksjekurs) med $ 8 (bokført verdi per aksje).
Dette gir deg et forhold på 1,25. Markedsverdien av en aksjeandel er med andre ord 25 prosent større enn bokført verdi.
Et forhold på mindre enn 1 kan bety at en aksje kan være undervurdert, mens et forhold større enn 1 kan bety at det er overvurdert.
Pris-inntjening (P / E) Forhold
Pris-inntjeningsforholdet er nåværende aksjekurs dividert med resultat per aksje. Inntektene beregnes generelt ved å se på de siste fire kvartaler av økonomiske resultater. For eksempel, hvis en aksje handler på $ 25 per aksje og dens inntjening per aksje er $ 2,50, vil P / E-forholdet være $ 25 dividert med $ 2,50, som tilsvarer et forhold på 10-til-1. Analytikere kan også snakke om et fremad P / E-forhold, som er estimert P / E-forhold for de neste fire kvartaler.
Pris / Kontantforhold
Pris / kontanterforholdet sammenligner prisen på et selskaps aksje til kontantstrømmen.
For å beregne dette forholdet, må du bare dele markedsverdien av en aksje med mengden kontantstrøm per aksje. Kontantstrøm per aksje er hvor mye kontanter et selskap har på hånden, etter å ha tatt hensyn til avskrivninger. For eksempel hvis prisen på selskapets aksje er $ 20 per aksje, og selskapet har kontantstrøm på $ 10 per aksje, vil pris / kontanterforholdet være $ 20 dividert med $ 10, hvilket tilsvarer 2. Vanligvis er et lavere tall her bedre fordi det betyr større kontantstrøm.
Utbytteutbytteforhold
Analytikere kommer til avkastningsgrad ved å dele de totale utbyttene betalt per år av markedsprisen på aksjen. For eksempel, hvis et selskap betaler utbytte kvartalsvis i beløpene på $ 2,25, $ 2,50, $ 2,50 og $ 2,75, vil de totale utbyttene for året være $ 10. Hvis prisen på aksjen er $ 100, vil du dele $ 10 (utbytte) med $ 100 (aksjekurs). Svaret er 0,10 eller 10 prosent. Å kjenne dette forholdet hjelper deg med å bedre forstå avkastningen på investeringen du realistisk kan forvente.