Fire finansielle forhold som måler et firmas forretningsrisiko
Hvis økonomien er i nedgang, færre mennesker kjøper nye biler og inntektene fra bilprodusentene faller og omvendt. Bilprodusenter har mer forretningsrisiko enn å gjøre brukervirksomheter.
En annen måte å tenke på forretningsrisiko er etterspørselen etter et selskaps produkt. Ved hjelp av eksemplet fra bilprodusenten igjen, i en økonomisk nedgang, har forbrukerne ikke så mye etterspørsel etter selskapets produkter. Når produktbehovet er lavt, fører det til at inntektene faller, og virksomhetsrisikoen øker.
Forretningsrisiko er knyttet til selskapets faste kostnader. Faste kostnader må alltid betales, uansett hva selskapets inntekter angår. Jo høyere nivået på et selskaps faste kostnader, desto høyere er forretningsrisikoen.
Det er fire økonomiske forhold som en bedriftseier eller økonomistyring kan bruke til å beregne forretningsrisikoen mot et firma:
Beregn forretningsrisiko ved å bruke disse fire finansverdiene
Bidragsmarginalen er innskuddsmarginen i prosent av totalt salg. Bidragsmarginen er beregnet som salg minus variable kostnader. Bidragsmarginalen er beregnet som: Bidragsmargin / Salg = 1 - variable kostnader / salg . Hvis et selskaps bidragsmarginivå er 20%, vil en salgsøkning på $ 50 000 føre til en økning i overskudd på $ 10 000.
Du kan se følsomheten til fortjeneste eller nettoinntekt til faste kostnader i dette eksemplet.
2. Driftsvirkningsgrad (OLE)
Du bruker driftsvirkningsgrad-forholdet til å måle hvor mye inntekt vil endres gitt en prosentvis endring i salgsvolumet. Jo mer faste eiendeler firmaet har, jo mer endringen vil bli. Formelen for driftsvirkningsgradseffekten er: Bidragsmargin / Driftsmargin> Hvis OLE er lik 1, betyr det at firmaet ikke har faste kostnader . Alle kostnader er variable og en 20% endring i salget vil bety en 20% endring i inntekt. Når du introduserer faste kostnader inn i bildet og OLE stiger over 1, har firmaet operativ innflytelse.
Kort sagt måler den finansielle innflytelsesgraden mengden av gjeld som holdes av bedriftsfirmaet som de bruker til å finansiere sin virksomhet. Gjeld skaper ytterligere forretningsrisiko for firmaet hvis inntekten varierer fordi gjeld skal betjenes. Med andre ord, hvis et firma bruker gjeldsfinansiering , må de betale renter på gjelden, uansett hva deres inntekt. Den finansielle innflytelsesgraden måler den effekten på bedriftsfirmaet. Vi kan også si at den måler den økonomiske risikoen for bedriftsfirmaet.
Formelen er: Finansiell innflytelse = Driftsinntekt / Netto inntekt. Hvis forholdet er 1,00, har firmaet ingen gjeld.
4. Kombinert Leverage Ratio
Selv om bedriftsfirmaer ofte beregner driftsmessig løftestang og økonomisk løftestang, kan og bør de også beregne effekten av begge på firmaet. De kan bruke det samlede leverage ratio for å gjøre dette. Du setter bare sammen operasjonsutnyttelsesgrad, som måler forretningsrisiko, og den økonomiske løftestrategien, som måler finansiell risiko, for å få kombinert løftestang, som måler total risiko. Formelen er: Kombinert Leverage Ratio = Drift Utnyttelsesgrad X Finansiell Utnyttelsesgrad. Jo høyere CLR, det risikofylte bedriftsfirmaet fra både et forretnings- og et økonomisk risikoperspektiv. Du kan se ved å se på de enkelte forholdene hvilken type risiko er større for firmaet.