Hvordan Forsikringsselskaper tjener penger
For å forstå hvordan forsikringsmarkedet fungerer, må du først forstå hvordan forsikringsselskapene tjener penger.
Forsikringsselskaper har to hovedkilder til inntekter: investeringsinntekter og forsikringsavkastning.
Forsikringsselskaper tjener penger ved å investere i eiendeler. Statlige forsikringsregulatorer dikterer hvilke typer eiendeler som forsikringsselskapene kan investere i. Generelt kan forsikringsselskaper investere bare i "sikre" eiendeler som raskt kan konverteres til kontanter. Eksempler er offentlige og kommunale obligasjoner. Reglene er utformet for å beskytte forsikringstakere. De sikrer at forsikringsselskapene forblir løsningsmiddel og har midler tilgjengelig for å betale krav.
Et forsikringsselskap tjener også penger fra forsikringsavkastning . Dette begrepet betyr forskjellen mellom pengene som et forsikringsselskap samler inn i premier og kostnadene det medfører for å betale krav og utgifter (inkludert agent og meglerprovisjoner ). Et forsikringsselskap som samler inn mer penger i premier enn det utbetales i fordringer og utgifter, vil tjene et forsikringsresultat. Hvis et forsikringsselskap betaler mer i krav og utgifter som det samler inn i premier, vil det opprettholde et underskuddstap.
Et forsikringsselskap som opprettholder et underskuddstap kan fortsatt tjene en fortjeneste dersom renteinntektene overstiger tegningsforpliktelsen. Anta at et forsikringsselskap har tjent $ 50 millioner i investeringsinntekter og opprettholdt et tap på $ 40 millioner. Det har fortsatt tjent en fortjeneste på $ 10 millioner. Når rentenes inntjening er lav, må forsikringsselskaper være oppmerksom på sine forsikringsresultat.
Reservekrav
Forsikringsselskaper kan ikke bruke pengene de samler inn i premier med en gang. De må vente til de premiene er opptjent . Urevidede premier må holdes som en uopptjent premiereserve for å betale fremtidige krav. Premium er opptjent på en pro rata basis i løpet av en politikk. Hvis en forsikringstaker har betalt premien før startdato, er hele premien ubearbeidet fra den dato. Seks måneder i policyperioden er halv premie opptjent. Premien er ikke fullt opptjent før policyen utløper.
Forsikringsselskapene må også legge til side penger for å betale for tap som allerede har skjedd, inkludert de som ennå ikke er rapportert. Disse pengene kalles et tap reserve .
Kapasitet
Fordi en betydelig del av et forsikringsselskaps penger er bundet i reserver, kan det mangle økonomisk kapasitet til å utstede nye retningslinjer. Heldigvis kan et forsikringsselskap øke sin kapasitet ved å kjøpe gjenforsikring. Når et forsikringsselskap kjøper gjenforsikring overfører det noe av risikoen for fremtidige tap til reassurandøren. Overføringen av risiko reduserer mengden penger forsikringsselskapet må ha som uopptjente premiereserver, og dermed øke forsikringsselskapets kapasitet til å utstede nye retningslinjer.
Faktorer som påvirker tilgjengeligheten av forsikring
Det er flere faktorer som kan påvirke et forsikringsselskaps økonomiske helse og dermed dets evne til å utstede politikk.
En av disse er katastrofale hendelser. Store hendelser som orkaner, jordskjelv og gasseksplosjoner kan generere store boligforsikringstap . Forsikringsselskaper som har betalt store krav til visse risikoer, kan være motvillige eller uvillige til å forsikre disse risikoene i fremtiden. Videre deles mange katastrofale tap av reassurandører. Reassurandører som har betalt store tap, kan ikke være villige til å forny gjenforsikringsavtaler med forsikringsselskaper. Uten tilgang til gjenforsikring reduseres assurandørens evne til å skrive nye retningslinjer.
En annen faktor som påvirker forsikringsselskapets kapasitet er det juridiske klimaet. I et lovlig juridisk miljø kan forsikringsselskaper bli rammet av mange store rettssaker. Dårlig tapserfaring kan føre til at et forsikringsselskap opprettholder et underskuddstap. En ansvarsforsikringsselskaps kapasitet kan reduseres ytterligere dersom reassurandørene ikke er villige til å forny forsikringsselskapets gjenforsikringskontrakter.
Forsikringsselskaperes evne til å skrive nye retningslinjer påvirkes også av generelle økonomiske forhold. I lavkonjunktur kan forretningsforsikringskjøpere kjøpe mindre dekning eller forgo forsikring helt. Bedriftens salg og lønn (som premier er ofte basert på) kan avta. Resultatet er mindre premieinntekt for forsikringsselskaper. Rentenivået er også sannsynlig lavt under en lavkonjunktur. Når rentene er lave, tjener forsikringsselskapene mindre inntekter fra sine investeringer.
Hardt eller mykt marked?
En rekke katastrofale hendelser, et lovlig juridisk miljø og / eller en dårlig økonomi kan sette scenen for et hardt forsikringsmarked. Slike hendelser har en tendens til å redusere forsikringsselskapers evne til å skrive nye retningslinjer. Det motsatte er også sant. Et sterkt økonomisk klima, et gunstig juridisk miljø og / eller få katastrofale hendelser har en tendens til å øke kapasiteten. Overkapasitet kan skape et mykt forsikringsmarked.
Egenskaper av et mykt marked
Et mykt marked er preget av følgende:
- Mange forsikringsselskaper konkurrerer om forretninger
- Dekningen er allment tilgjengelig
- Forsikringsprisene er lave
- Underwriters er fleksible og villige til å forhandle om dekningsvilkår
- Bred dekning er tilgjengelig med noen utvidelser tilgjengelig gratis
- Underwriting standarder er avslappet
Kjennetegn på et hardt marked
Et hardt forsikringsmarked er motsatt av en myk. Her er kjennetegnene til et hardt marked:
- Relativt få forsikringsselskaper tilbyr dekning
- Dekning er vanskelig (eller til og med umulig) å oppnå
- Forsikringsprisene er høye
- Underwriters er motvillige eller uvillige til å forhandle om dekningsvilkår
- Bred dekning er vanskelig å oppnå. Noen utvidelser kan være tilgjengelige for en ekstra premie
- Underwriting standarder er strenge
Endelig
Forsikringsmarkedet er svært variert. Et segment av næringen kan være i et hardt marked, mens en annen er i et mykt marked. Fortsatt et annet segment kan være et sted i mellom.