Ved å bruke långiverne til regulering, var kongressen i stand til å omgå en myriade av statlige lover og ulike vedtekter om eiendomsmeglingstransaksjoner over hele landet. Långivere må overholde RESPA, og dette muliggjør effektivt kontrollen av oppgjørsprosessen gjennom dem.
Den grunnleggende dekning av RESPA er "noen føderalt tilknyttet boliglån."
Som de fleste boliglån ende opp føderalt relatert på noen måte gjennom føderale lånegarantier og boliglån finansiering konsolidering, dekker RESPA de aller fleste fast eiendom transaksjoner. Jeg snakker primært om lånegarantier fra Fannie Mae og Freddie Mac. Spesielt omfatter dekningstriggene:
- De fleste lån sikret med en lien (første eller underordnet stilling) på boligeiendommer;
- hjem kjøp lån;
- utlåner godkjente forutsetninger;
- refinansiere lån;
- lån for eiendomsforbedring;
- HELOC, hjem egenkapital linjer av kreditt; og
- omvendt boliglån.
Salgskontrakter eller landskontrakter vil også bli dekket dersom selgeren tar tilbake en del av lånet, er også finansiert av et annet lån på den eiendommen som er omfattet av RESPA.
Nøkkelen her er lån garantert av Fannie Mae, Freddie Mac, USDA, VA, FHA og andre offentlige enheter.
Det er ikke typen lån så mye som det faktum at den føderale regjeringen er involvert. Når det gjelder typer lån som kundene dine kan søke om, vil det være RESPA involvert:
Konvensjonelt boliglån
Dette er et boliglån som oppfyller krav til normal tegning og anses ikke som et Jumbo-boliglån i overkant av et visst maksimum som har strengere krav til garantier.
Disse utstedes normalt av banker og boliglån långivere.
FHA
Den føderale boligstyrelsen garanterer boliglån og direkte utsteder også boliglån. Etter krasj i 2006 fremover, har FHA-lån blitt mer populære på grunn av nedbetalingsbehov så lave som 3,5%. Andre lån, spesielt konvensjonelle lån, krever rundt 20% nedbetalinger. Her er hva FHA sier på deres hjemmeside:
Misjonen til boligkontoret er å:
Bidra til å bygge og bevare sunne nabolag og lokalsamfunn
Opprettholde og utvide boligeiendommer, utleieboliger og helsemuligheter
Stabilisere kredittmarkeder i tider med økonomisk forstyrrelse
Operere med høy grad av offentlig og finansiell ansvarlighet
Anerkjenner og verdsetter sine kunder, ansatte, bestanddeler og partnere
VA
Veteransadministrasjonen garanterer også lån, noen med lave eller ingen nedbetalinger for veteraner. De er litt mer restriktive, spesielt knyttet til eiendomsforhold og inspeksjoner. Følgende er VAs garanti oppdrag:
"VA hjelper tjenestemenn, veteraner og kvalifiserte overlevende ektefeller til huseiere. Som en del av vårt oppdrag å tjene deg, gir vi et hjemlighetsgaranti og andre boligrelaterte programmer som hjelper deg med å kjøpe, bygge, reparere, beholde eller tilpasse en hjem for din egen personlige belegg.
VA Home Loans er gitt av private långivere, som banker og kredittforetak. VA garanterer en del av lånet, slik at utlåner kan gi deg gunstigere vilkår. "
USDA
USAs Department of Agriculture blir ofte oversett som lånegaranti, men de har et program for å garantere boliglån i "landlige" områder rundt om i landet. Noen låntakere kan faktisk komme inn i et hjem som låner opp til 110% av den verdsatte verdien av hjemmet.
Fannie Mae og Freddie Mac
Disse er kvasi-statlige enheter som ble bailed ut av skattebetalere etter boligkrasj. De er nå lønnsomme igjen og sikrer boliglån rundt om i landet. De er langt de viktigste enhetene som garanterer boliglån.
Fannie og Freddie Foreclosures
Disse enhetene ende opp med repossessed hjem i deres beholdning og annonsere dem for salg på deres nettsider med spesiell finansiering tilgjengelig.
Det er en god måte å få et hjem til et godt kjøp med gunstig finansiering, men de har generelt behov for betydelige reparasjoner.
Selv om det er mange kritikere som har gitt noen skyld for bolig- og boliglånskrasj på disse garantiene og enkel kreditt, er det andre som sier at det ville være mange færre boligkjøpere uten disse programmene.